中國稀土王牌拆解:開採佔69%,精煉91%與磁鐵94%才是關鍵環節

中國在稀土開採中的全球佔比還在領先嗎?

中國2024年稀土礦山產量約占全球69%,但這個佔比正在下降CITE:E1。美國地質調查局(USGS)資料顯示,2024年全球稀土礦山產量(以稀土氧化物REO計)約39萬噸,其中中國產量約27萬噸CITE:E1。緬甸、美國、澳洲與奈及利亞的礦山產能陸續開出,是中國開採端佔比走低的主要原因CITE:E1。

為什麼稀土王牌其實在精煉與磁鐵層?

中國真正的稀土優勢在精煉與磁鐵產能,而非礦山開採CITE:E2。國際能源署(IEA)資料顯示,中國占全球稀土精煉/分離約91%、稀土永磁磁鐵產能約94%;戰略暨國際研究中心(CSIS)則估算約為90%與93%CITE:E2。

不論採用國際能源署或戰略暨國際研究中心的估算,精煉與磁鐵的集中度都遠高於開採端,顯示供應鏈越往下游,中國的掌控力越強CITE:E2。

鎵鍺禁運的警訊:稀土地緣武器的試水

中國以鎵、鍺出口管制,作為稀土地緣武器化的先行測試CITE:E3。中國的初級鎵產量約占全球99%CITE:E3。中國自2023年8月起對鎵、鍺實施出口許可管制,並於2024年12月起全面禁止對美國出口CITE:E3。鎵、鍺是化合物半導體、光纖與紅外光學元件的關鍵原料CITE:E3。

2025年4月:中國對稀土永磁的出口許可管制

中國商務部自2025年4月4日起,對7種中重稀土及其永磁產品實施出口許可CITE:E4。受管制的7種元素為釤、釓、鋱、鏑、鎦、鈧與釔,連同其氧化物、金屬,以及含有這些元素的永磁產品都須申請出口許可CITE:E4。這類高性能磁鐵是電動車馬達、風力發電機與國防裝備(如F-35戰機)的關鍵零組件CITE:E4。

管制升級與暫緩:技術禁運、域外規則與談判籌碼

中國商務部2025年10月發布第61號公告,將管制範圍擴大到稀土相關技術與服務CITE:E5。第61號公告引入域外規則,只要產品含有中國來源稀土成分達0.1%即受管制,原訂於12月生效CITE:E5。2025年11月,中方同意將這批管制暫緩實施一年,以換取美方暫緩相應措施CITE:E5。這項升級與暫緩顯示,稀土出口管制正被中國當作可隨談判調整的籌碼CITE:E5。

西方趕不上:為什麼美國的稀土投資仍落後數年?

美國國防部2025年7月與MP Materials達成協議,投入資金扶植稀土磁鐵產能CITE:E6。美國國防部認購MP Materials 4億美元優先股,成為該公司最大股東,並設定每公斤110美元的NdPr氧化物價格下限CITE:E6。雙方也支持新建「10X」磁鐵廠,目標自2028年起達到約1萬公噸的年產能CITE:E6。相較於中國在精煉與磁鐵端91%至94%的佔比,這項投資仍屬起步階段CITE:E2CITE:E6。

這代表什麼

從開採到精煉再到磁鐵,中國的佔比從69%一路墊高到91%與94%,顯示供應鏈的真正瓶頸集中在下游CITE:E1CITE:E2。管制路徑也呈現同樣的下游化邏輯:先以鎵、鍺出口管制試水,再擴大到稀土永磁出口許可,最後納入技術與服務並引入0.1%域外規則,但隨即在同年11月暫緩一年CITE:E3CITE:E4CITE:E5。美國國防部與MP Materials的合作雖已投入4億美元並設定價格下限,目標卻要到2028年才達到約1萬公噸年產能,顯示西方要補上90%以上的下游缺口仍需時間CITE:E6。