SpaceX擴大與輝達合作,新雲端業者恐承壓

SpaceX與輝達(NVIDIA)如何構築太空運算帝國?

根據科技新報報導,SpaceX執行長馬斯克於2026年8月4日的財報電話會議上表示,SpaceX計劃打造的AI資料中心將全面採用輝達晶片。同一篇報導指出,SpaceX預計到2026年底的AI算力規模將超過2GW,並在2027年底前擴大至接近10GW。此外,科技新報也報導,SpaceX正與輝達合作設計Starmind AI1衛星的運算酬載(compute payload),提供資料中心等級的太空運算能力。從晶片全面採用、算力擴張目標到衛星運算酬載,三項進展顯示SpaceX與輝達的合作正從地面資料中心延伸至太空。

輝達優先供應SpaceX,如何讓CoreWeave與Nebius陷入困境?

科技新報引述Bernstein分析師Madison Rezaei的說法指出,市場擔心輝達可能優先將GPU產能分配給SpaceX,甚至排在其扶植的新雲端業者之前。這項擔憂與新雲端業者當前的財報壓力同時浮現:科技新報報導,CoreWeave和Nebius將分別於8月11日和8月12日公布財報。FactSet統計顯示,華爾街預期CoreWeave的每股虧損將比去年同期大幅增加,但營收預計將增加一倍以上;Nebius的每股虧損也預計比去年同期更大,但營收預計較去年激增442%至5.7億美元。科技新報並指出,Nebius近期成為知名投資人麥可貝瑞的放空標的,資料中心擴建計畫也面臨美國當地社區的反對聲浪。換言之,兩家業者一方面面對營收成長,另一方面虧損擴大、做空與社區反對三重壓力同時出現,若疊加輝達供應優先順序的擔憂,處境更為複雜。

Meta的500億美元投資與輝達技術優勢如何相互強化?

根據鉅亨網報導,輝達與Meta於2026年2月17日宣布擴大一項多年期、跨世代的合作夥伴關係,輝達將向Meta提供數百萬顆Blackwell與Rubin GPU、CPU及網路連接產品。輝達並未揭露交易金額,但鉅亨網引述分析師估計,這筆合作案價值可能高達500億美元。鉅亨網也指出,市場普遍認為Meta是輝達四大客戶之一,而輝達在最新財季中,前四大客戶合計貢獻61%營收。在技術面,鉅亨網引述輝達超大規模與高效能運算部門總經理Ian Buck的說法,Grace CPU在部分常見工作負載中已展現能耗優勢,例如運行資料庫時可將耗電量降低一半,他並表示下一代Vera可望帶來更大幅度的改善。500億美元的合作規模與61%的四大客戶營收占比,顯示Meta在輝達營收結構中的分量,而Grace CPU的耗電數據則是輝達用以鞏固客戶關係的技術籌碼。

科技龍頭為何開始尋求輝達的替代方案?

鉅亨網報導,Meta股價今年以來下跌約3.3%,微軟則下跌逾17%。同一篇報導指出,就在輝達宣布與Meta擴大合作之際,Meta也正積極推進自研AI晶片計畫,並傳出正與Google討論,可能採用其張量處理單元(TPU)進行AI運算。這意味著即使是輝達的四大客戶之一、且剛宣布500億美元規模合作案的Meta,也同步在評估輝達以外的晶片選項。

這代表什麼

將四段證據並列可看出一組張力:SpaceX一邊宣布AI資料中心全面採用輝達晶片、算力目標直衝2027年近10GW,一邊有Bernstein分析師警告輝達恐優先供貨SpaceX,而CoreWeave、Nebius等新雲端業者同時面臨虧損擴大、做空與社區反對的三重壓力,財報將於8月11、12日相繼揭曉。另一端,Meta身為輝達61%營收占比的四大客戶之一、剛敲定估計500億美元的合作案,卻也傳出正與Google洽談採用TPU——顯示即使是輝達最大客戶等級的夥伴,也未把AI運算能力完全押注在單一供應商身上。