Lumentum執行長示警:磷化銦供應缺口恐甚於記憶體荒,出貨量已低於需求30%

赫爾斯頓的警告:磷化銦短缺恐甚於記憶體荒

根據Tom's Hardware報導,美國光通訊大廠Lumentum執行長Michael Hurlston於2025年8月在巴黎舉行的RAISE人工智慧峰會上表示,磷化銦(indium phosphide)——AI資料中心裡每一顆雷射背後的化合物半導體——正走向一場比先前DRAM/NAND記憶體短缺更嚴重的供應緊張。他的原話是:「indium phosphide, the compound semiconductor behind every laser in an AI data center, is heading into a supply squeeze worse than what we've already seen with DRAM / NAND.」

根據udn報導,2026年8月2日刊出的報導同樣引述赫爾斯頓在同一場RAISE峰會上的發言,指出未來AI基礎建設能否持續成長,瓶頸在於磷化銦(InP),預期缺貨情況將更勝目前的記憶體產業。兩家媒體的報導在核心警告上一致:磷化銦短缺的嚴重程度,被赫爾斯頓本人直接拿來與記憶體荒相比。

磷化銦為何成為AI基礎建設的關鍵瓶頸?

根據udn報導,原因在於未來AI基礎建設內部幾乎所有元件都要用到InP製程雷射,市場需求量預期會是數倍以上成長。

根據udn報導,全球目前InP製程相關光元件技術最成熟且先進的供應商,只有Lumentum與Coherent兩家。但赫爾斯頓指出,在未來AI資料中心都需要大量InP光元件的情況下,單靠這兩家供應商並無法滿足輝達(Nvidia)或其他AI廠商的大量需求。換言之,瓶頸不只是需求成長速度快,更是全球具備量產能力的供應商數量太少。

從電信時代到AI時代,需求規模出現什麼變化?

根據Tom's Hardware報導,赫爾斯頓描述了需求規模的落差:過去電信客戶採購雷射僅以「數百顆」(hundreds)計,而輝達與超大規模資料中心業者(hyperscalers)提出的需求則是「數億顆」(hundreds of millions)等級。

根據Tom's Hardware報導,即便Lumentum目前營運五座磷化銦晶圓廠,出貨量仍低於客戶需求逾30%。這代表在需求量級從「百」躍升到「億」的同時,現有產能擴張的速度並未同步跟上。

輝達如何因應磷化銦供應短缺?

根據Tom's Hardware報導,赫爾斯頓表示,輝達同時資助Lumentum及其最大競爭對手Coherent,正是為了應對磷化銦供應短缺問題。

根據Tom's Hardware報導,輝達已於2025年3月分別開出20億美元支票投資Lumentum與Coherent——這兩家合計生產全球大部分高速資料通訊雷射的供應商,合計投資40億美元,並附帶採購承諾與未來產能取得權。

台灣供應鏈中,哪些廠商可能受惠?

根據udn報導,法人看好光通訊雷射元件概念股波若威(3163)、華星光(4979)、光環(3234)等供應鏈可望受惠。

根據udn報導,這樣的評估背景是全球最成熟的InP供應商Lumentum與Coherent,即便獲輝達注資擴產,仍無法滿足輝達或其他AI廠商的龐大需求——這正是市場將目光轉向台灣光通訊雷射元件供應鏈的原因。

關鍵數字一覽

這代表什麼

把兩家媒體的事實並列可以看出一條清楚的落差鏈:電信時代雷射採購以「數百顆」為單位,如今輝達與超大規模資料中心業者的需求已跳升到「數億顆」等級;即便Lumentum已營運五座磷化銦晶圓廠,出貨量仍落後客戶需求逾30%;而全球僅有的兩家成熟供應商Lumentum與Coherent,即便合計獲輝達挹注40億美元購買承諾與產能取得權,赫爾斯頓仍公開表示兩者無法滿足輝達或其他AI廠商的大量需求。這三段事實彼此呼應,共同支撐了赫爾斯頓「磷化銦短缺恐甚於記憶體荒」的警告,也構成法人評估波若威、華星光、光環等台灣供應鏈廠商是否受惠的背景。