台股拉回緯創獨扛盤面,6檔含緯創ETF近一周含息報酬衝破4%

台股拉回期間,緯創為何能獨扛市場?

根據鉅亨網報導,台股7月24日再度拉回修正,觀察成交量前十大當中,「僅有緯創與反向ETF力守平盤之上」(E1)。科技新報同日的報導也採用同一段描述,指出「台股上週五盤面再度陷入高檔震盪,盤中成交量前十中,只有緯創與反向ETF力守平盤之上」(E17),兩家媒體對盤面觀察一致。

個股表現的背後,是外資買盤的持續進場。鉅亨網報導指出,緯創「連續兩天高居外資買超榜首,本周前四天也在外資買超排行前十中天天榜上有名」,並帶動「7月17日以來緯創股價強勢表態,連續5天收紅K」(E2)。科技新報同樣記錄「緯創不僅連續兩天高居外資買超榜首,顯見外資買盤力道強勁,帶動7月17日以來連續5天收紅K」(E18)。兩篇報導的外資買超天數與收紅K天數描述完全吻合。

哪6檔含緯創ETF近一周含息報酬衝破4%?

科技新報報導盤點台股ETF後指出,目前持有緯創的ETF總計41檔,其中10檔持有5,000張以上的緯創部位,這10檔自7月17日以來股價含息報酬介於5.9%至2.57%之間,「其中又有6檔表現相對突出,績效全數站上4%以上」(E19)。

這6檔分別是:國泰台灣科技龍頭(00881)的5.9%、凱基台灣TOP50(009816)的5.6%、富邦科技(0052)的5.18%、富邦台50(006208)的4.46%、元大台灣50(0050)的4.38%,以及大華優利高填息30(00918)的4.32%(E20)。

含緯創部位最大的10檔ETF報酬表現如何分布?

鉅亨網報導同樣盤點了持有緯創5千張以上的10檔ETF,列出各檔的持股股數與7月17日以來的含息報酬(E3)。完整數據如下:

從表中可見,含緯創股數最多的元大高股息(0056)達157,446,107股,是含緯創股數最少的凱基台灣TOP50(009816)5,146,000股的逾30倍,但報酬表現卻呈反向排序——0056報酬2.57%為10檔中最低,009816報酬5.6%則排名第二高,顯示緯創部位占比與報酬表現未必成正比。

台股這波修正的主要原因是什麼?

鉅亨網報導引述市場法人說法指出:「台股這波動盪,主要是針對評價面的修正,由韓國股市大規模去槓桿化開始,引發一連串市場情緒與資金流向變化」(E14)。科技新報報導也採用同一段法人談話,文字完全一致:「市場法人表示,台股這波動盪,主要是針對評價面的修正,由韓國股市大規模去槓桿化開始,引發一連串市場情緒與資金流向變化」(E21)。兩篇報導對修正成因的說法互相印證。

AI產業趨勢是否反轉?市場資金流向如何轉變?

鉅亨網報導指出:「AI需求本身並未出現反轉,台股AI成長趨勢領頭羊第二季營收獲利同步寫下歷史新高,近期全球主要AI企業財報與資本支出計畫也仍持續創高」(E15)。

凱基台灣TOP50 ETF研究團隊則表示:「AI產業革命帶來的股市長多格局並未反轉,但AI全面上漲的時期已過,可以想見的是,隨著股市步入估值調整期,資金勢必加速輪動」,並預期「資金將從純粹的題材炒作轉向『實質盈利支撐』」(E16)。科技新報報導引述同一研究團隊進一步指出:「市場更加嚴格檢視企業將資本支出變現的能力,具備壟斷地位的半導體、關鍵零組件與垂直領域AI應用龍頭,可望有更高機會脫穎而出」(E22)。

這代表什麼

把前述證據並列可看出一組張力:法人將台股修正歸因於韓國股市去槓桿化引發的評價面調整(E14、E21),而非AI需求本身反轉,理由是台股AI領頭羊第二季營收獲利仍創新高(E15)。但在盤面資金退潮之際,緯創卻逆勢成為成交量前十大中唯二力守平盤之上的個股(E1、E17),並靠連續兩天外資買超榜首與連續5天收紅K(E2、E18)帶動含緯創ETF報酬集體走高。同時,含緯創股數最多的0056報酬僅2.57%,反而是含緯創股數較少的009816報酬達5.6%(E4、E5、E13),呼應了凱基團隊「資金從題材炒作轉向實質盈利支撐」、「具壟斷地位的半導體與關鍵零組件龍頭有更高機會脫穎而出」的觀察(E16、E22)——單純持股比重高低,未必能決定這波緯創行情帶來的ETF報酬排名。